公司在關(guān)節(jié)軸承具有絕對競爭優(yōu)勢，且一直保持良好的財務(wù)結(jié)構(gòu)，惟公司過于保守的經(jīng)營策略局限了公司的增長力道，因此我們調(diào)降公司一年目標(biāo)價至21 元(相當(dāng)于08年EPS 的30 倍本益比)，潛在上漲空間約12.5%，仍維持「增持」的投資建議。